Fondos cotizados : la inversión sectorial o indexada = Traded funds : the sectorial or indexed investment.

Abstract

Este trabajo se centra en el debate de si es mejor inversión la de un índice de mercado o la de empresas de un mismo sector, tomando como vehículo de inversión los fondos de inversión cotizados o ETFs. Para contribuir a ello mediante datos reales, se selecciona una muestra de seis fondos, uno indexado al índice Standard and Poor’s americano y cinco de fondos dedicados a sectores diferentes que cotizan en este índice, todos de la misma entidad depositaria y con las mismas condiciones y ventajas. Tras un respaldo teórico de la Hipótesis de la Eficiencia, y del funcionamiento de dichos fondos, se realiza un análisis de la composición de los mismos y un análisis empírico de su rentabilidad y riesgo, llegando a la conclusión por sus resultados y proyecciones, que valorando las distintas posibilidades, la inversión en el propio índice ofrece mayores ventajas que la de un solo sector del mercado.