La gestión de carteras de valores es fundamental para el buen funcionamiento de una economía. Dado que los modelos de valoración de activos están basados en la hipótesis de eficiencia del mercado y por lo tanto en el comportamiento racional del inversor, estos, materializaran sus inversiones mediante carteras que sean óptimos para cada uno de ellos, es decir, estos desearán el mínimo riesgo y la máxima rentabilidad, para ello sus carteras deben de estar bien diversificadas. Bajo este criterio, el trabajo que se va a presentar a continuación profundiza en la combinación de los distintos valores que se pueden adquirir. Para realizar una combinación óptima para cada inversor pasaremos al estudio de diferentes modelos planteados en la literatura financiera. El trabajo se inicia diferenciando entre valores y cartera de valores, para pasar a al estudio de los Modelos de carteras de Markowitz, Tobin, CAPM y APT. El Modelo de Markowitz, ha servido de referencia fundamental en la selección de carteras de valores, dicho modelo se ampliaría años más tarde por Tobin, incluyendo mejoras en el mismo. El Capital Asset Pricing Model (CAPM), uno de los modelos más empleados en el mundo, simplifica los cálculos matriciales de Markowitz, obteniendo una formulación más fácil de aplicar
