Predicción del nivel de solvencia de la banca europea a través de la información contable: una aplicación a los "PIIGS"

Abstract

El inicio en noviembre de 2014 de las funciones del Banco Central Europeo como supervisor bancario único conlleva la realización previa de una nueva prueba o test de estrés a la banca europea. Dicha prueba afectará a unas 130 entidades y, al igual que la realizada en 2011, será coordinada por la Autoridad Bancaria Europea. En los últimos años, ha aumentado el interés por este tipo de tests como elemento de evaluación de la capacidad de los sistemas bancarios de la Unión Europea para responder a las dificultades y tensiones económicas características de este periodo. De hecho, el proceso de reestructuración y recapitalización del sector bancario europeo ha estado condicionado por la solvencia de sus entidades, evaluada mediante este tipo de pruebas. En este contexto, el objetivo de este trabajo es valorar la calidad de la información contable a la hora de predecir el nivel de solvencia de las 42 entidades de crédito sometidas a las últimas pruebas de estrés europeas (2011) pertenecientes al grupo de países más afectados por la crisis financiera, los denominados PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España). A tal fin, se plantea un modelo de regresión multinivel que trate de determinar qué indicadores extraídos de los estados contables públicos permiten una mejor predicción de la solvencia de estas entidades en términos de su ratio de capital tier 1. Palabras clave: Test de estrés, solvencia, PIIGS, tier 1, regresión multinivel